【养老金融周】养老金融强力支撑“老有所养”

       本周小编为大家特别安排了“养老金融”系列文章,希望能给各位朋友在“养老金融”相关方面带来收获 ?

      

     “老有所养”自古以来便是国人对生存质量的一个美丽期望,尤其在今天,伴随着中国老龄化人口迈入世界前列,养老问题变得迫在眉睫。


      业内专家表示,目前中国老龄化问题加重和社会养老资金的巨大缺口之间存在着不小的矛盾,这些构成了解决养老问题和制定相关经济政策的关键背景,也为各金融机构参与、发展养老产业提供了市场契机。未来,国内养老金投资体系亟待完善,养老金融占比将持续提升,发挥更大作用


多层次养老体系亟待完善

       人社部统计数据显示,截至2016年底,我国60岁以上人口已达近2.3亿人,约占总人口的16.7%,65岁以上人口达近1.5亿人,约占10.8%。据预测,我国老年抚养比将由目前的2.8∶1达到2050年的1.3∶1。随着中国老龄化日趋加剧,养老在社会生活和国民经济中的地位也越来越重要,完善养老金体系建设成为当务之急。


       据了解,目前,中国初步形成了基本养老保险、补充养老保险(企业年金和职业年金)和个人储蓄性养老保险(商业养老保险)的“三支柱”养老金制度体系。同时,全国社会保障基金作为第一支柱的补充。然而,由于全国社会保障基金规模的有限性,当人口老龄化持续发展时,基本养老保险金缺口正愈来愈大。



       国民信托相关人士表示,目前中国基本养老金保障水平低,而且缺口很大,提高基本养老保障水平的空间很小;企业年金覆盖面小,保障水平同样低;商业养老保险参与率极低,在养老保障方面的作用很小。中国居民迫切需要加大养老保障安排中的金融资产规划,提高金融资产在养老保障安排中的比例,利用金融规划提前安排养老保障。


       我国多层次养老保险体系中的征税模式,也可以多管齐下:对基本养老保险采取税收全免的模式,对商业养老保险可以采取前免后征的模式。具体来说,首先要逐步推进基本养老保险的全国统筹,研究实施费改税。积极推进基本养老保险的全国统筹。同时,要通过划转地方重点工业企业的资产、国有企业无偿拥有的土地货币化等方式,探索建立地方养老的储备基金。在税法完善的情况下,可以将社会统筹的部分改为保障税,使基本养老保险收入来源法定化。

  其次,要适当提高企业年金税收优惠的比例,促进企业年金的有效发展,根据国家财政承受能力,在同时兼顾激励性、公平性的原则下,进一步提升企业年金的保障水平。第三,要研究个人商业养老保险税收政策,完善个人养老体系。利用税收政策,促进中等收入人群生活稳定。政府可以提高商业养老保险的替代率,减轻社会养老保险的基本压力。


商业养老保险占据重要地位

       业内专家表示,广义范畴的养老金融包括了所有参与商业运营的养老金融市场,市场对接对象包括有养老保障功能的政府社保机构的社保养老基金、有养老保障功能的企业年金、有养老金融需求或养老服务需求的公益或商业养老机构,以及有养老保障需求的个人或家庭。因此,对应金融市场银行、保险、证券、信托等行业分类。而在一系列养老金融工具中,商业养老保险作用更为重要,历来有“压舱石”之称。



       2017年7月4日,国务院办公厅正式印发了《关于加快商业养老保险的若干意见》。这是继2014年《关于加快发展商业健康保险的若干意见》之后,国务院再次针对保险业发布的重要文件,进一步体现了国家对商业保险的高度重视和寄予的新期望。


       国务院针对商业养老保险下发这个文件,主要有三方面的原因。一是商业养老保险能抵御风险和承受风险,风险控制能力强,注重安全稳健,追求收益的可持续性,与养老保障高度匹配。二是保险机构具有长期资金的管理理念和丰富的管理经验,能对长期资金提供全业务流程和全生命周期的管理。三是保险业有税优保险的研究经验。个人税延型养老保险试点从提出、论证到即将落地,保险业已经准备了十年时间。



       近年来中国出台了一系列有利于商业养老保险发展的政策措施,体现出国家对于发展和加强商业养老保险的积极态度和重视程度。当前,我国应该加大对于社会养老保障体系中第二支柱和第三支柱部分的完善工作,具体可主要从改革和完善养老保险制度、健全参保缴费激励约束机制等措施着手,多措并举,综合施策,实现基金长期平衡。在大力发展企业(职业)年金的同时,鼓励个人储蓄性养老保险和商业养老保险的共同发展,满足不同群体保障需要。“随着将来个税递延型养老保险制度落地实施,有利于打破企业年金市场和商业养老保险市场竞争格局,削弱企业年金的税收优势,对于保险公司发展商业养老保险是一个很好的契机。”


信托拥有较大发展空间

       除了商业保险、公募基金,在养老金融中,养老信托的参与也成为近年来养老金管理市场上一道亮丽风景。


       国民信托研究人士表示,养老信托属于养老金融中一个子类,养老信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产委托给受托人,由受托人按委托人意愿以自己的名义,为受益人的养老目的而对养老财产进行管理或者处分,或为受益人提供全面养老服务的行为,以及将财产或财产权用于养老产业的开发和建设的行为或安排。


       与其他养老金融相比,养老信托不仅局限于获得资金收益实现养老保障,还可以自由选择或灵活处理,获得资金保障之外的消费产品、服务等,这对于老年人来说无疑满足了其多样化需求。



       信托具备一些独特功能,这在养老信托上也可以体现。比如信托财产具有独特的破产隔离功能,能够在一定情况下保障养老资产免于债权追索,具有更好的安全性和保障性,而银行理财和养老保险收益始终都是老年人债务的追索对象。不过,从投资金额上来说,养老信托投资门槛要高于银行养老理财,资产收益也要高于银行养老理财,在普及性上差于银行养老理财。这就决定了养老信托投资人群一般是高净值资产人群。


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